Memscap (pépite SCT) : le loup est il sorti de la bergerie ?

Après une chute de 27% de baisse  depuis le début d'année sur fond de consolidation, on en aurait presque oublié que Memscap fait partie des valeurs favorites SCT. Il faut dire qu'en terme de timing sur ce dossier j'ai été plutôt bien inspiré. 1er achat à 0.90 euros , objectif majeur à 2.90 euros. Le plus haut annuel 2013 est 2.88 euros. La valeur est venue "mourir" à 2 centimes prêt sur mon objectif de cours. 

Faut il revenir à l'achat sur ce dossier ?

Oui. Le chiffre d'affaire du groupe progresse de manière récurrente depuis 2012. Pour le quatrième trimestre 2012, le CA s'établit à 3,1 millions d'euros comparé à trois millions d'euros pour le quatrième trimestre 2011 et à trois millions d'euros pour le troisième trimestre 2012. La croissance des ventes du groupe atteint ainsi 24% sur l'exercice 2012 comparé à l'exercice 2011. La marge brute du groupe de 20% est conservée.

La croissance devrait se poursuivre pour Memscaps au cours de l'exercice 2013. J'anticipe logiquement un retour à l'équilibre du RO pour cette année. 

D'un point de vue graphique, le repli du cours est une nouvelle opportunité d'achat à exploiter.  Graphiquement je suis acheteur du titre au dessus de 1.50 euros et vise 2.20 et 2.60 euros. 

Cours : 1.64 euros

Risque : Moyen

0 titre en portefeuille

Genfit (valeur SCT) finalise une opération immobilière de 9.6 millions d'euros en sa faveur

Genfit, société biopharmaceutique engagée dans la découverte et le développement de médicaments qui intervient sur le diagnostic précoce, la prévention et le traitement des maladies cardiométaboliques et des désordres associés, annonce la cession de son ensemble de laboratoires et bureaux situé sur le parc Eurasanté à un investisseur spécialisé de l'immobilier dans le domaine de la santé.

Devenue fin 2012 propriétaire de ses locaux par le biais de la levée d'option anticipée de son crédit bail, Genfit a décidé, compte tenu de leur potentiel de valeur significatif, de les céder à un investisseur.

Cette opération génère après TVA, un cash net pour Genfit d'environ huit millions d'euros.

Devenue locataire de cet investisseur, Genfit acquittera des loyers sensiblement équivalents à la charge annuelle de crédit bail supportée auparavant, soit environ 900.000 euros par an.

Ce faisant, Genfit reste l'exploitant unique des bureaux, laboratoires et terrains que constitue cet ensemble immobilier aux portes du Parc Eurasanté.

A l'issue de cette opération, la position de trésorerie de l'entreprise est portée à 16,3 millions d'euros.

Une très bonne nouvelle pour le groupe genfit qui dispose d'une trésorie lui permettant de tenir jusqu'en 2014. Les investisseurs apprécieront sans nul doute cette augmentation de ressources non dilutive donnant du coup davantage de visibilité au dossier. Objectif de cours 8.50 euros  réitéré avant l'été 2013 révisable à la hausse en cas de signature d'un partenariat et / ou  de résultats cliniques positifs. Ca sent désormais très bon sur ce dossier.  

2000 titres Genfit en portefeuille.

Mauvais résultat pour Archos (jxr)

 Archos vient de publier ce soir après clôture une perte de 38.7 M€. Au 31 décembre 2012, l’endettement financier net atteint -6 M€  pour des fonds propres de 37 M€. La trésorerie nette courante s’établit quant à elle à 14,2 M€ contre 27,6M€ au 31 décembre 2011.

Depuis mon avis de rester à l'écart de la valeur lorsque le titre cotait plus de 4 euros, la valeur a déjà plongé de 40%. Les résultats ne sont pas bons et ne vont pas rassurer les actionnaires. Plus que jamais je reste à l'écart de cette valeur qui s'enfonce dangereusement vers le bas.

D'un point de vue graphique, la cassure de mon objectif baissier des 2.40 euros devrait accélérer la baisse de la valeur en direction des 1.50 euros. 

Je ne détiens aucun titre Archos en portefeuille.

En zone cryptée j'en profiterai pour faire une liste noire avec des titres absolument à éviter pour cette année 2013.

News flow favorable pour Soitec

Le 21 février 2013 Soitec et Sumitomo Electric signent un accord de licence portant sur la technologie Smart Cut™. Il s’agit d’une étape majeure dans le partenariat conclu par les deux entreprises en vue de développer le marché des plaques en nitrure de gallium pour applications d’éclairage par diodes LED de haute performance.

Le 25 février 2013 GT Advanced Technologies et Soitec signent un accord de développement et de licence en vue de développer et commercialiser un équipement d’épitaxie en phase vapeur à base d’hydrures (HVPE) pour produire des couches épitaxiées en nitrure de gallium à moindre coût

Le 27 février l'entreprise Soitec et le groupement Philips/Step ont remporté l’appel d’offres européen lancé par la RATP en juin 2012 pour le remplacement des 250 000 points lumineux de ses 302 stations de métro et de ses 66 gares de RER. Un marché divisé en six lots pour un montant total de 11 M€.

Les investisseurs reviennent progressivement sur ce dossier très spéculatif. Dans une séance animée avec plus d'1.5 millions de titre échangés Soitec est venu refermer son gap du 22 janvier 2013. A court terme la valeur devrait revenir tester sa résistance majeure à 3.50 euros. Le dépassement de cet objectif pourrait donner un nouvel élan haussier au titre. Je suis positif sur cette valeur suivi avec intérêt depuis le début d'année.

Valeur entrée en watch list à 2.82 euros début mars, je suis positif sur ce dossier. Voir mon objectif de cours en zone cryptée. Je ne détiens aucun titre Soitec en portefeuille.

Un 1er trimestre small cap raté !

Un trimestre small cap raté , mais attention à ne pas tirer des conclusions trop hâtives... J'entends déjà les spéculateurs murmurer dans mes oreilles "pffff, le CAC s'est envolé et les petites valeurs ne rebondissent jamais".  Les spéculateurs à la sauvette s'énervent sur ce marché et perdent patience pendant que les investisseurs restent à l'affût des opportunités d'achats moyen / long terme. Ne saviez vous pas que la small cap est volatile, imprévisible et parfois même capricieuse ? En 2009, j'ai cru comprendre qu'investir sur ce marché était enfantin, et bien plus simple que de miser sur les valeurs du CAC 40. Bien au contraire comme je le dis et le répète depuis 2009, investir sur ce marché nécessite des qualités largement supérieures à la moyenne d'un investisseur lambda. Ne dompte pas une small cap qui veut ...D'ou l'intérêt d'avoir un money management efficace afin d'éviter d'éventuelles déconvenues boursières...

Le tryptique SCT spécial Mid caps 2013

Voici mes 3 valeurs convictions pour 2013 :

http://www.smallcapstrading.fr/article.php?id_art=529
http://www.smallcapstrading.fr/article.php?id_art=530

On fera les comptes ensemble fin 2013.

La chance sourit toujours aux audacieux.

2 mid caps sur le chemin du redressement capitalistique

A l'image de Technicolor, ou d'Alcatel donné fin 2012, deux autres mid caps devraient prochainement retrouver les faveurs des investisseurs. Potentiel de 60% à 120% à condition d'être encore un tout petit peu patient. Le rebond sur ces dossiers sera rapide, puissant et naturellement enrichissant :-)

http://www.smallcapstrading.fr/article.php?id_art=529

Technicolor (valeur SCT) en tête du SBF 120, Goldman Sachs à l'achat

Après avoir publié un premier avis positif sur la valeur à 1.98 euros fin 2012, à une période ou il faut bien le dire personne n'en voulait, Technicolor attire de plus en plus les investisseurs. La recommandation d'achat par le broker américain Goldman Sachs avec un objectif de cours de 4 euros contre 2.5 euros auparavant a fait flamber le titre en séance. Technicolor progresse de +9% à 2.99 euros.

Goldman Sachs estime que Technicolor devrait voir ses marges s'améliorer de façon continue sur la période 2013-2015 en dépit de difficultés structurelles qui devraient peser sur le chiffre d'affaires.

Selon Goldman Sachs, le groupe est ainsi sur la bonne voie pour atteindre son objectif d'un Ebitda d'au moins 600 millions d'euros en 2015.

"L'attention des investisseurs se portera sur la capacité de la société à générer des ventes solides de licences pour M-Go (une application gratuite qui permet de faciliter l'accès aux contenus de divertissement au sein d'une seule plate-forme) à la fin 2013", explique le broker.

Goldman Sachs note aussi un potentiel de valorisation par le biais d'éventuelles opérations de fusion-acquisition dans l'activité de décodeurs pour la télévision (STB).

De son côté, le bureau d'études Aurel BGC a souligné dans une note la "recovery" de plus en plus solide du groupe. Aurel BGC a organisé mardi un déjeuner réunissant des investisseurs et les dirigeants de Technicolor.

Metabolic Explorer : La configuration technique devient dangereuse

3 ème refus sur ce qui devient désormais une résistance majeure à 4.10 euros. 

Si la baisse venait à se poursuivre, la rupture des 3.35 euros pourrait provoquer une accélération baissière du titre. 

Objectif baissier : 2.70 euros.

0 titre en portefeuille

Piqure de rappel : Small Caps Trading ne conseille pas.

Petit rappel déjà effectué début 2013 mais qu'il est bon de préciser en cette fin de 1er trimestre 2013. Small Caps Trading est un blog ou je donne mon avis personnel et mes positions sur des valeurs essentiellement cotées sur le marché B / C et Alternext. Mes placements principalement réalisés sur le marché small caps sont très dangereux. Je ne recommande donc à personne de suivre mes plans de trading, mes avis personnels ou mes opérations en Bourse.

Merci de bien prendre en considération le texte en dessous du blog affiché depuis avril 2009 : "Les informations et analyses diffusées par Small Caps Trading ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Small Caps Trading ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter."

Si vous souhaitez des conseils en Bourse vous pouvez vous référer à :
- Olivier Delamarche (fond de gestion platinimum Gestion)
- Le journal des finances / Investir
Liste non exhaustive...

HYBRIGENICS: 600 000 euros alloués à Hybrigenics dans le cadre du projet européen

Paris, le 19 mars 2013 – Hybrigenics , société biopharmaceutique cotée sur le marché Alternext de Paris, annonce aujourd’hui la participation d’Hybrigenics Services, sa filiale spécialisée dans les interactions entre protéines, au lancement du projet européen FP7 de recherche appelé « AgedBrainSYSBIO ». Le Professeur Michel Simonneau, un expert en génomique fonctionnelle appliquée aux systèmes nerveux, de l’Unité U894 du Centre INSERM Psychiatrie et Neurosciences basé à l’Hôpital Sainte-Anne de Paris, coordonne ce projet (http://ec.europa.eu/research/health/medical-research/human-development-and-ageing/project/agedbrainsysbio_en.html).

Hybrigenics Services va réaliser des cribles double-hybride en levure sur une sélection de protéines fortement suspectées d’être impliquées dans la maladie d’Alzheimer d’apparition tardive, pour construire autour d’elles de vastes cartes d’interactions entre protéines. L’information contenue dans ces réseaux élargis de protéines sera recoupée avec les résultats d’études d’association génétique sur l’ensemble du génome humain pour valider la pertinence de gènes de susceptibilité à la maladie d’Alzheimer. Hybrigenics Services recevra un budget total de 600 000 euros réparti sur quatre ans.

Après le projet avec le Généthon sur les dystrophies des ceintures musculaires (cf. communiqué de presse Hybrigenics du 14 mars 2013), AgedBrainSYSBIO représente le deuxième projet du même type et d’ampleur similaire auquel Hybrigenics va apporter la contribution de son expertise en protéomique fonctionnelle.  

 « Le concept de croiser les informations génétiques ou génomiques avec les données protéomiques pour mieux cerner les couples gène-protéine les plus pertinents, devient de plus en plus populaire dans la communauté des sciences de la vie. C’est un des éléments clés du nouveau domaine en vogue que constitue la biologie des systèmes, dans lequel Hybrigenics trouve tout naturellement sa place », commente Rémi Delansorne, Président d’Hybrigenics Services.

L'imposition pour les détenteurs de PEA

Quelle sera l'imposition en cas de clôture de mon PEA avec une plus value de 10 000 euros au bout de 8 ans ?

Réponse :

Voici les règles

Si il est en moins value 0% puisqu'on ne taxe que les plues values
Si les seuils de cession des PV sont respectés, ce seront les prélèvements sociaux (CSG CRDS RSA) qui seront appliqués au taux du moment sur la PV uniquement
Actuellement
•la Contribution Sociale Généralisée (CSG) : 7,5% sur les revenus d'activité ou de remplacement et 8,2% sur les revenus du patrimoine ou de placements
•la Contribution au remboursement de la dette sociale (CRDS) dont le taux est de 0,5%,
•le prélèvement social de 4,5%, auquel s'ajoute un prélèvement additionnel au taux de 0,3%, sur les revenus du capital.
•le prélèvement de solidarité au taux de 2% sur les revenus du patrimoine et de placement soumis à la CSG.

Soit au total 15.5%, et ce depuis les 5 ans révolus du PEA
Au delà de la 8 eme année si des retraits sont réalisés, il ne sera plus possible de verser à nouveau

Pour être complet et répondre à ton exemple:
dans ton cas de PV=10 000
Prélèvements sociaux =1550€ et impôts=0