Memscap (pépite SCT) : le loup est il sorti de la bergerie ?

Après une chute de 27% de baisse  depuis le début d'année sur fond de consolidation, on en aurait presque oublié que Memscap fait partie des valeurs favorites SCT. Il faut dire qu'en terme de timing sur ce dossier j'ai été plutôt bien inspiré. 1er achat à 0.90 euros , objectif majeur à 2.90 euros. Le plus haut annuel 2013 est 2.88 euros. La valeur est venue "mourir" à 2 centimes prêt sur mon objectif de cours. 

Faut il revenir à l'achat sur ce dossier ?

Oui. Le chiffre d'affaire du groupe progresse de manière récurrente depuis 2012. Pour le quatrième trimestre 2012, le CA s'établit à 3,1 millions d'euros comparé à trois millions d'euros pour le quatrième trimestre 2011 et à trois millions d'euros pour le troisième trimestre 2012. La croissance des ventes du groupe atteint ainsi 24% sur l'exercice 2012 comparé à l'exercice 2011. La marge brute du groupe de 20% est conservée.

La croissance devrait se poursuivre pour Memscaps au cours de l'exercice 2013. J'anticipe logiquement un retour à l'équilibre du RO pour cette année. 

D'un point de vue graphique, le repli du cours est une nouvelle opportunité d'achat à exploiter.  Graphiquement je suis acheteur du titre au dessus de 1.50 euros et vise 2.20 et 2.60 euros. 

Cours : 1.64 euros

Risque : Moyen

0 titre en portefeuille

Genfit (valeur SCT) finalise une opération immobilière de 9.6 millions d'euros en sa faveur

Genfit, société biopharmaceutique engagée dans la découverte et le développement de médicaments qui intervient sur le diagnostic précoce, la prévention et le traitement des maladies cardiométaboliques et des désordres associés, annonce la cession de son ensemble de laboratoires et bureaux situé sur le parc Eurasanté à un investisseur spécialisé de l'immobilier dans le domaine de la santé.

Devenue fin 2012 propriétaire de ses locaux par le biais de la levée d'option anticipée de son crédit bail, Genfit a décidé, compte tenu de leur potentiel de valeur significatif, de les céder à un investisseur.

Cette opération génère après TVA, un cash net pour Genfit d'environ huit millions d'euros.

Devenue locataire de cet investisseur, Genfit acquittera des loyers sensiblement équivalents à la charge annuelle de crédit bail supportée auparavant, soit environ 900.000 euros par an.

Ce faisant, Genfit reste l'exploitant unique des bureaux, laboratoires et terrains que constitue cet ensemble immobilier aux portes du Parc Eurasanté.

A l'issue de cette opération, la position de trésorerie de l'entreprise est portée à 16,3 millions d'euros.

Une très bonne nouvelle pour le groupe genfit qui dispose d'une trésorie lui permettant de tenir jusqu'en 2014. Les investisseurs apprécieront sans nul doute cette augmentation de ressources non dilutive donnant du coup davantage de visibilité au dossier. Objectif de cours 8.50 euros  réitéré avant l'été 2013 révisable à la hausse en cas de signature d'un partenariat et / ou  de résultats cliniques positifs. Ca sent désormais très bon sur ce dossier.  

2000 titres Genfit en portefeuille.

Mauvais résultat pour Archos (jxr)

 Archos vient de publier ce soir après clôture une perte de 38.7 M€. Au 31 décembre 2012, l’endettement financier net atteint -6 M€  pour des fonds propres de 37 M€. La trésorerie nette courante s’établit quant à elle à 14,2 M€ contre 27,6M€ au 31 décembre 2011.

Depuis mon avis de rester à l'écart de la valeur lorsque le titre cotait plus de 4 euros, la valeur a déjà plongé de 40%. Les résultats ne sont pas bons et ne vont pas rassurer les actionnaires. Plus que jamais je reste à l'écart de cette valeur qui s'enfonce dangereusement vers le bas.

D'un point de vue graphique, la cassure de mon objectif baissier des 2.40 euros devrait accélérer la baisse de la valeur en direction des 1.50 euros. 

Je ne détiens aucun titre Archos en portefeuille.

En zone cryptée j'en profiterai pour faire une liste noire avec des titres absolument à éviter pour cette année 2013.

News flow favorable pour Soitec

Le 21 février 2013 Soitec et Sumitomo Electric signent un accord de licence portant sur la technologie Smart Cut™. Il s’agit d’une étape majeure dans le partenariat conclu par les deux entreprises en vue de développer le marché des plaques en nitrure de gallium pour applications d’éclairage par diodes LED de haute performance.

Le 25 février 2013 GT Advanced Technologies et Soitec signent un accord de développement et de licence en vue de développer et commercialiser un équipement d’épitaxie en phase vapeur à base d’hydrures (HVPE) pour produire des couches épitaxiées en nitrure de gallium à moindre coût

Le 27 février l'entreprise Soitec et le groupement Philips/Step ont remporté l’appel d’offres européen lancé par la RATP en juin 2012 pour le remplacement des 250 000 points lumineux de ses 302 stations de métro et de ses 66 gares de RER. Un marché divisé en six lots pour un montant total de 11 M€.

Les investisseurs reviennent progressivement sur ce dossier très spéculatif. Dans une séance animée avec plus d'1.5 millions de titre échangés Soitec est venu refermer son gap du 22 janvier 2013. A court terme la valeur devrait revenir tester sa résistance majeure à 3.50 euros. Le dépassement de cet objectif pourrait donner un nouvel élan haussier au titre. Je suis positif sur cette valeur suivi avec intérêt depuis le début d'année.

Valeur entrée en watch list à 2.82 euros début mars, je suis positif sur ce dossier. Voir mon objectif de cours en zone cryptée. Je ne détiens aucun titre Soitec en portefeuille.

Un 1er trimestre small cap raté !

Un trimestre small cap raté , mais attention à ne pas tirer des conclusions trop hâtives... J'entends déjà les spéculateurs murmurer dans mes oreilles "pffff, le CAC s'est envolé et les petites valeurs ne rebondissent jamais".  Les spéculateurs à la sauvette s'énervent sur ce marché et perdent patience pendant que les investisseurs restent à l'affût des opportunités d'achats moyen / long terme. Ne saviez vous pas que la small cap est volatile, imprévisible et parfois même capricieuse ? En 2009, j'ai cru comprendre qu'investir sur ce marché était enfantin, et bien plus simple que de miser sur les valeurs du CAC 40. Bien au contraire comme je le dis et le répète depuis 2009, investir sur ce marché nécessite des qualités largement supérieures à la moyenne d'un investisseur lambda. Ne dompte pas une small cap qui veut ...D'ou l'intérêt d'avoir un money management efficace afin d'éviter d'éventuelles déconvenues boursières...

Le tryptique SCT spécial Mid caps 2013

Voici mes 3 valeurs convictions pour 2013 :

http://www.smallcapstrading.fr/article.php?id_art=529
http://www.smallcapstrading.fr/article.php?id_art=530

On fera les comptes ensemble fin 2013.

La chance sourit toujours aux audacieux.

2 mid caps sur le chemin du redressement capitalistique

A l'image de Technicolor, ou d'Alcatel donné fin 2012, deux autres mid caps devraient prochainement retrouver les faveurs des investisseurs. Potentiel de 60% à 120% à condition d'être encore un tout petit peu patient. Le rebond sur ces dossiers sera rapide, puissant et naturellement enrichissant :-)

http://www.smallcapstrading.fr/article.php?id_art=529