Semaine noire pour Gaussin l'une des valeurs suivies de près par la rédaction
SCT : -55% à 0.77 euros. La société vient d'annoncer fin de semaine dernière une forte
croissance du chiffre d’affaires de +58 % à 19,4 M€ mais un résultat net
part du groupe de -7,6 M€ au 31 décembre 2014, à comparer avec un
chiffre d’affaires de 12,3 millions et un bénéfice de 2,3 M€ en 2013.
Alors que le résultat opérationnel
du 1er semestre 2014 était plus important avec un chiffre
d’affaires de 16.928 K€, la faiblesse du CA au second semestre de 2.487
K€ n’a pas permis d’absorber des frais de structure croissants, liés aux
charges décrites ci-après (R&D, personnel, marketing, fiscal). La
société a stockée une partie de sa production (automoteurs, véhicules et
power-pack) pour un montant de 1.775 K€ en progression de 68 % sur
l’année. Les dépenses exceptionnelles avec ces clients Terminal Teluk
Lamong et APMT ainsi que l'investissement dans la R&D et des
opérations de communication et de relation clientèle n'ont fait que
creuser les dettes du groupe qui s'élèvent à -7.6M€ après un bénéfice de
2.3M€ en 2013.
Les
capitaux propres (part du groupe) s’élevaient à 9,7 M€ au 31 décembre
2014. L’accroissement des fonds propres a facilité la mise en place
d’autres sources stables de financements (concours bancaires, emprunts…)
qui s’accroissent de 5 M€ en 2013 à 15,7 M€ après la contractualisation
d’un prêt in fine de 7 ans auprès de la Commerzbank pour un montant de
13 M€. Le Groupe dispose au 30 juin 2015 d’un carnet de commandes fermes
de 112 M€, dont 43 M€ en location et 10 M€ de licence pour le Terminal
Teluk Lamong.
Au 31 août 2015, la trésorerie du groupe
s’élève désormais à 3,6 M€ (dont 1,3 M€ bloqués en garanties diverses).
A fin août 2015 et pour les mois à venir, le groupe n’est pas en
capacité de poursuivre les investissements nécessaires à la
finalisation des technologies en cours de développement et d’honorer son
carnet commande sans faire appel à de nouveaux financements externes.
Pour se faire, la société Gaussin proposera à l’assemblée générale qui
se tiendra le 30 octobre 2015 de conférer un certain nombre de
délégations de pouvoir, pour une durée de de 18 mois, afin de réaliser
des augmentations de capital dont l’entrée d’éventuels partenaires
internationaux.
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