Après une chute de 27% de baisse depuis le début d'année sur fond de consolidation, on en aurait presque oublié que Memscap fait partie des valeurs favorites SCT. Il faut dire qu'en terme de timing sur ce dossier j'ai été plutôt bien inspiré. 1er achat à 0.90 euros , objectif majeur à 2.90 euros. Le plus haut annuel 2013 est 2.88 euros. La valeur est venue "mourir" à 2 centimes prêt sur mon objectif de cours.
Faut il revenir à l'achat sur ce dossier ?
Oui. Le chiffre d'affaire du groupe progresse de manière récurrente depuis 2012. Pour le quatrième trimestre 2012, le CA s'établit à 3,1 millions d'euros
comparé à trois millions d'euros pour le quatrième trimestre 2011 et à
trois millions d'euros pour le troisième trimestre 2012. La croissance des ventes du groupe atteint ainsi 24% sur l'exercice 2012 comparé à l'exercice 2011. La marge brute du groupe de 20% est conservée.
La croissance devrait se poursuivre pour Memscaps au cours de l'exercice 2013. J'anticipe logiquement un retour à l'équilibre du RO pour cette année.
D'un point de vue graphique, le repli du cours est une nouvelle opportunité d'achat à exploiter. Graphiquement je suis acheteur du titre au dessus de 1.50 euros et vise 2.20 et 2.60 euros.
Cours : 1.64 euros
Risque : Moyen
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